bob中心推举：洪城处境，光大处境，瀚蓝处境，美埃科技，盛剑处境，凯美特气BOB，华特气体，国林科技，金科处境，景津设备，三联虹普，赛恩斯，新奥股份环境，天壕处境，仕净科技，英科再生，高能处境，九丰能源，宇通重工。

　　《国度水网维护筹办大纲》印发，推动水网维看护顺代价机造。《大纲》提出，到2025年，维护一批国度水网骨干工程；到2035年，基础变成国度水网总体式样。国新办透露正在投资计谋的全体就寝上，1）加大投资扶帮力度，连结主旨预算内投资合理强度，2）深化投融资革新，落实水价规范和收费轨造；加快水网供水代价革新。

　　低估值+高股息+现金流发力，一带一齐帮力，水务固废环保资产价格重估。1）水务：低估值+高分红+稳固增进。中心推举【洪城处境】高分红兼具稳固增进，2022-2023年允诺分红≥50％，2022年股息率5.18％，净现比提至2.31，自正在现金流转正。估计2023-2025年复增10％，对应2023年PE 8.69。倡议合怀【鹏鹞环保】 PB（LF）仅1.07，出售资产一级市集挨近翻倍订价，正在手现金9亿市值46亿，转型潜力大；2）垃圾燃烧：现金流革新+行业整合+兴办出海。中心推举【光大处境】固废龙头恒强，运营占比晋升+国补回笼+本钱开支降低，现金流革新期近，PB0.41倍，2017年此后分红支柱30％支配，2022年股息率6.80％，对应2023年PE 3.86；【瀚蓝处境】国补收回+REITs+处理账款，现金流革新中，整合举行时，估计2023-2025年复增15％，对应2023年PE 11.92。倡议合怀【三峰处境】国补加快，2022年净现比提至1.6倍，自正在现金流转正。兴办发力海表市集，对应2023年PE 9.9。（估值日期：2023/5/26）

　　合怀泛半导体等环保兴办+再生资源+自然气投资时机。（1）工夫驱动兴办龙头：①半导体配套：A）耗材：进入高端造程/表资客户，中心推举【美埃科技】电子明净过滤兴办，海表大厂+耗材占比晋升驱动加快生长；倡议合怀半导体明净室上游滤材和过滤器兴办【再升科技】；电子特气新品类冲破、造程升级，中心推举【凯美特气】【华特气体】。B）兴办：国产化，份额明显冲破：中心推举半导体系程废气解决【盛剑处境】；【国林科技】臭氧产生器介入半导体洗刷，国产化从0到1。②压滤兴办：中心推举【景津设备】环球压滤机龙头，下游新兴周围促生长，配套兴办+出海功劳新增进极。③光伏配套中心推举【仕净科技】光伏造程污染防控兴办龙头，单元价格量5-11倍晋升生长加快，水泥固碳&光伏电池片踊跃拓展第二生长弧线；【金科处境】水深度解决及资源化专家，数字化软件促灵巧化行使升级，促份额晋升。光伏再生水开辟者，水目标+排污目标管理下百亿空间开释。（2）再生资源：①重金属资源化：中心推举【赛恩斯】重金属污酸、污废水处置新工夫BOB，计谋驱动下使掀开+紫金持股。欧洲碳需求驱动：再生塑料减碳明显，欧盟强造立法拉动需求，中心推举【三联虹普】尼龙&聚酯再生SSP工夫龙头，联袂华为云首个纺丝AI落地；【英科再生】。生物油原料供应修复单元赢余回升。欧盟减碳加码&生柴原料控造下，UCOME迎取代性生长良机。倡议合怀【突出新能】。危废资源化：中心推举【高能处境】经济苏醒ToB环保迎拐点+项目放量期。（3）自然气：中心推举【新奥股份】龙头城燃转口宇量稳固性晋升，【天壕处境】稀缺管道资产+结构气源，【九丰能源】。

　　最新钻研：2023M4环卫新能源销量提速BOB，盼望试点都会落地；中心推举【宇通重工】【福龙马】，倡议合怀【盈峰处境】。盛剑处境：泛半导体国产取代趋向下生长加快，纵横拓展打造新增进极。锂电接收行业跟踪周报：锂价回升接收赢余才略震撼，行业模范化起色逐渐推动。BOB环保：山东省生态处境厅等七部分印发减污降碳协同增效奉行计划 进一步落实碳达峰环境